Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa trái chiều vào thứ Sáu trong giao dịch thận trọng trước khả năng Hoa Kỳ can thiệp vào cuộc xung đột Iran-Israel. Trong tuần, US 500 (S&P 500) giảm 0,15%, trong khi US Tech 100 (Nasdaq 100) giảm 0,02% và Phố Wall tăng 9 điểm (0,02%).
Hoa Kỳ tấn công các cơ sở hạt nhân của Iran vào cuối tuần
Những lo ngại này đã được chứng minh là có cơ sở sau khi Hoa Kỳ tiến hành các cuộc không kích bằng Máy bay ném bom tàng hình B-2 vào ba địa điểm hạt nhân của Iran vào cuối tuần và kể từ đó đã tuyên bố các cuộc tấn công đã “xóa sổ” khả năng hạt nhân của Iran.
Hoa Kỳ khẳng định các cuộc không kích nhằm mục đích ngăn chặn tham vọng hạt nhân của Iran, chứ không phải thay đổi chế độ, nhưng lời lẽ của Trump cho thấy sự cởi mở đối với các hành động tiếp theo. Theo quan điểm của Israel, họ có thể thúc đẩy sự hỗ trợ bổ sung của Hoa Kỳ để đảm bảo chương trình hạt nhân của Iran vẫn bị tê liệt và một chế độ thân thiện hơn ở Iran được thiết lập.
Iran tuyên bố sẽ đáp trả và có khả năng trả đũa
Iran đã tuyên bố sẽ đáp trả, các quan chức cảnh báo về “hậu quả lâu dài”. Các hành động có thể bao gồm tấn công bằng tên lửa hoặc máy bay không người lái vào các mục tiêu của Hoa Kỳ hoặc Israel, tấn công mạng hoặc tấn công bất đối xứng thông qua các lực lượng ủy nhiệm như Hezbollah hoặc phiến quân Houthi, mặc dù khả năng của họ đã bị suy yếu.
Rủi ro đối với thương mại toàn cầu và bối cảnh lịch sử
Iran cũng có thể cân nhắc việc phá vỡ thương mại toàn cầu bằng cách đóng eo biển Hormuz; tuy nhiên, chúng tôi vẫn cho rằng điều này khó có thể xảy ra do tác động của nó đối với các khách hàng chính của Iran là Trung Quốc và Ấn Độ.
Với quan điểm cuối cùng đó, chúng tôi nhấn mạnh rằng trong khi hầu hết các điểm nóng ở Trung Đông trong năm thập kỷ qua nhìn chung chỉ gây ra sự gia tăng tạm thời về giá dầu thô , thì sự gia tăng lớn nhất và kéo dài nhất thường phát sinh từ những thay đổi về chế độ.
Vào thời điểm này, phản ứng của thị trường vẫn thận trọng khi chúng ta chờ đợi thêm thông tin chi tiết về những gì sẽ xảy ra tiếp theo và chính xác hơn là phản ứng từ chế độ Iran sẽ như thế nào.
Giá dầu tăng vọt, giá cổ phiếu tương lai giảm và nhu cầu trú ẩn an toàn
Giá dầu thô WTI tương lai mở cửa ở mức 78,00 đô la, đạt mức cao nhất là 78,40 đô la và kể từ đó đã giảm xuống còn 75,92 đô la (+1,29%). Giá cổ phiếu tương lai US 500 giảm 0,35%, ở mức 5997 sau khi mở cửa trở lại.
Đồng đô la Mỹ được chào giá khiêm tốn so với đồng yên Nhật ở mức 146,40 đô la (+0,2%), có thể một phần là do Nhật Bản là nước nhập khẩu năng lượng lớn. Trong khi đó, Bitcoin đang giao dịch trở lại trên mức 100.000 đô la sau khi giảm xuống còn 98.420 đô la vào sáng nay.
Dữ liệu quan trọng cần theo dõi trong tuần này
Ngoài việc đánh giá hậu quả từ các sự kiện cuối tuần ở Iran, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ có thể bắt đầu cảm nhận được tác động của dòng tiền tái cân bằng vào cuối tháng và cuối quý, được cho là liên quan đến việc bán cổ phiếu Hoa Kỳ và mua trái phiếu.
Về mặt dữ liệu, sẽ có sự quan tâm lớn đến dữ liệu chính, bao gồm Flash PMI, Hàng hóa bền và thước đo lạm phát ưa thích của Fed, chỉ số giá PCE cốt lõi được xem trước bên dưới. Điều quan trọng cần lưu ý là dữ liệu lạm phát PCE diễn ra trước mức tăng 24,5% của giá dầu thô trong tháng này.
Chỉ số giá PCE cốt lõi
Vào tháng 4, chỉ số giá PCE chính tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước, mức thấp nhất trong bảy tháng và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 2,2%. Chỉ số lạm phát được Fed ưa chuộng, chỉ số giá PCE cốt lõi, tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, chậm lại so với mức tăng 2,7% trong tháng 3, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 3 năm 2021.
Tại cuộc họp FOMC tuần trước, Fed đã giữ nguyên lãi suất như dự kiến rộng rãi trong phạm vi từ 4,25% đến 4,50%. Powell nhấn mạnh cách tiếp cận chờ đợi và quan sát, nêu ra sự không chắc chắn về tác động lạm phát của thuế quan của Tổng thống Trump và nguy cơ lạm phát đình trệ.
Vào tối thứ sáu, Thống đốc Fed Waller đã tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn rằng ông có thể thấy trước Fed sẽ cắt giảm lãi suất “sớm nhất là vào tháng 7”. Ông tin rằng thuế quan sẽ không có tác động lâu dài đến lạm phát và làm rõ rằng ông không nghĩ Fed cần phải đợi thị trường lao động suy yếu trước khi cắt giảm lãi suất.
Chúng tôi tin rằng thị trường lãi suất của Hoa Kỳ đang định giá thấp rủi ro về một sự thay đổi ôn hòa sắp xảy ra từ Fed và việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7, sớm hơn so với cuộc họp vào tháng 9 mà thị trường hiện đang mong đợi. Niềm tin của chúng tôi ở đây là do rủi ro ngày càng tăng đối với tăng trưởng và việc làm đến từ chính sách thương mại của Hoa Kỳ và sự bất ổn địa chính trị ở Trung Đông.
Đối với tháng 5, kỳ vọng sơ bộ là chỉ số giá PCE tiêu đề sẽ tăng lên 2,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thước đo cốt lõi dự kiến sẽ tăng lên 2,6% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường lãi suất của Hoa Kỳ bắt đầu tuần với mức định giá 75% cho mức cắt giảm lãi suất 25bp của Fed vào tháng 9 và có mức cắt giảm lãi suất tích lũy 50bp của Fed được định giá từ bây giờ đến cuối năm.
Phân tích kỹ thuật US Tech 100
Sau đợt tăng đột biến của US Tech 100 vào ngày 12 tháng 5, chúng tôi đã làm việc với quan điểm rằng đợt tăng giá của US Tech 100 từ mức thấp nhất là 17.592 vào ngày 21 tháng 4 là Sóng III (Sóng Elliott) và sẽ theo sau là đợt thoái lui của Sóng IV.
Mặc dù có khả năng là đỉnh của Sóng III đang ở mức 22.041 gần đây, nhưng cần phải phá vỡ ngưỡng hỗ trợ tại 21.500/450ish để xác nhận điều này và rằng đợt thoái lui của Sóng IV đang diễn ra trở lại ngưỡng hỗ trợ đến từ đường trung bình động 200 ngày là 20.800/500. Nếu dải hỗ trợ này giữ vững thì sau đó sẽ có một đợt tăng giá khác cho Sóng V.
Việc giá giảm liên tục xuống dưới đường trung bình động 200 ngày sẽ là dấu hiệu cho thấy khả năng hình thành đỉnh kép và cảnh báo rằng một đợt thoái lui sâu hơn đang diễn ra.
Phân tích kỹ thuật US 500
Sau khi chỉ số US 500 tăng mạnh vào ngày 12 tháng 5, chúng tôi đã làm việc với quan điểm rằng đợt tăng giá từ mức thấp 5101 vào ngày 21 tháng 4 là Sóng III (Sóng Elliott) và sẽ sớm theo sau bởi đợt thoái lui Sóng IV.
Mặc dù có khả năng đỉnh của Sóng III đang diễn ra tại mức cao gần đây là 6059, nhưng cần phải phá vỡ ngưỡng hỗ trợ tại 5950/20 để xác nhận điều này và rằng đợt thoái lui của Sóng IV đang diễn ra hướng tới đường trung bình động 200 ngày tại 5815 và mức thấp vào cuối tháng 5 là 5767.
Nếu vùng hỗ trợ 5815/5770 được giữ vững, thì sau đó sẽ có một đợt tăng giá nữa cho Sóng V để kiểm tra lại mức cao kỷ lục 6147.
Đừng quên theo dõi Santygia.com để cập nhật các bài viết Chiến lược mới nhất nhé!
