Hedge Fund là gì? Hedge Fund là tên gọi khác của quỹ phòng hộ – Một loại hình đầu tư phổ biến trên toàn cầu, không chỉ đảm bảo an toàn, hạn chế rủi ro mà còn tối ưu hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, quy trình đầu tư của Hedge Fund khá phức tạp, đòi hỏi phải sử dụng nhiều chiến lược giao dịch linh hoạt. Hãy cùng theo dõi và tìm hiểu bài viết dưới đây để hiểu rõ bản chất của Hedge Fund cũng như lưu ý khi đầu tư quỹ an toàn nhé!
Hedge Fund là gì?
Hedge Fund hay còn được gọi là quỹ phòng hộ, quỹ bảo hiểm rủi ro hoặc quỹ đối xung. Đây là một quỹ đầu tư tư nhân được quản lý linh hoạt, nghĩa là số tiền huy động được các chuyên gia đầu tư vào nhiều thị trường khác nhau nhằm tối đa hóa lợi nhuận.
Các chuyên gia quỹ đều là những nhà đầu tư chuyên nghiệp có thời gian khóa vốn huy động tối thiểu là 1 năm và chỉ được rút tiền trong khung thời gian nhất định tùy theo quy định của từng quỹ đầu tư.
- Thông tin các quỹ đầu tư chứng khoán ở Việt Nam hiện nay
- Top 5 quỹ đầu tư Crypto hàng đầu thị trường 2023
- Đầu tư tài chính là gì? Cách đầu tư tài chính hiệu quả
Nguồn gốc của quỹ phòng hộ
Alfred Winslow Jones, một nhà đầu tư người Úc, là người đầu tiên thành lập quỹ phòng hộ vào năm 1949. Ông cũng được coi là người sáng lập ra quỹ phòng hộ đầu tiên trong lịch sử và là cha đẻ của khái niệm Hedge Fund.
Alfred đã phát triển một kế hoạch đầu tư vượt trội hơn các phương pháp tiếp cận thông thường vào thời đó. Để tăng thu nhập, ông đã xây dựng danh mục đầu tư với người mua, nhà đầu tư và biên độ (đòn bẩy).
Alfred Winslow Jones đã chuyển đổi cấu trúc công ty cũ thông thường thành “quan hệ đối tác hữu hạn” vào năm 1952 và lấy 20% phí hoa hồng từ thu nhập của nhà đầu tư. Khi các quỹ đầu cơ khác sử dụng kỹ thuật này và đạt được mức tăng trưởng đáng kinh ngạc vào những năm 1970, nó đã trở thành một thành công lớn.
Do đó, người ta thừa nhận rằng các quỹ đầu cơ thành công hơn các quỹ thông thường. Đương nhiên, không phải tất cả các quỹ đầu cơ đều có lãi; một số đã phải đóng cửa do thua lỗ tài chính đáng kể.
Bridgewater Associates, một trong những quỹ đầu cơ thịnh vượng nhất thế giới, được Ray Dalio thành lập vào năm 1975 và vẫn đang hoạt động cho đến ngày nay. Theo dữ liệu, Bridgewater Associates chịu trách nhiệm quản lý khối tài sản trị giá hơn 160 tỷ đô la (3.680 nghìn tỷ đồng).
Cơ cấu hoạt động của quỹ phòng hộ
Alfred Jones thành lập quỹ phòng hộ. Ông đưa ra mức bồi thường dựa trên hiệu suất và kết hợp bán khống, đòn bẩy và phân tán rủi ro với các nhà đầu tư khác. Các nhà đầu tư vào quỹ phải có giá trị ròng ít nhất là 1 triệu đô la Mỹ.
Thuật ngữ “Bảo hiểm rủi ro” đề cập đến việc các chuyên gia quản lý quỹ sử dụng các chiến lược giao dịch linh hoạt để lựa chọn các khoản đầu tư ngắn hạn hoặc dài hạn nhằm bảo toàn vốn. Khi thị trường biến động, các Hedge Fund ít bị ảnh hưởng hơn trong khi vẫn mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Các quỹ phòng hộ được thiết lập phù hợp với quan hệ đối tác hợp danh. Các hình thức đầu tư phổ biến của quỹ thường là giao dịch Forex, hàng hóa rủi ro cao với lợi nhuận hấp dẫn và tài sản thanh khoản thấp như bất động sản, phái sinh và cổ phiếu, trái phiếu ngắn hạn, hợp đồng quyền chọn.
Đặc điểm của Hedge Fund – Quỹ phòng hộ
So với các hình thức quỹ đầu tư khác, Hedge Fund có các đặc điểm sau:
Nhà đầu tư đủ điều kiện mới được tham gia
Hedge Fund không dành cho những người mới tham gia thị trường. Các nhà quản lý quỹ thường là những cá nhân giàu có và cũng là những nhà đầu tư có kinh nghiệm. Đồng thời, họ phải chứng minh được một mức thu nhập và tài sản nhất định trước khi tham gia.
Danh mục đầu tư đa dạng hóa cao
Quỹ phòng hộ thường có danh mục đầu tư rất đa dạng và phong phú bao gồm: Bất động sản, tiền tệ, cổ phiếu, công cụ phái sinh và các tài sản thay thế khác. Điều này trái ngược với các quỹ tài chính truyền thống, vốn chỉ đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Áp dụng đòn bẩy tài chính
Để tối đa hóa lợi nhuận, các quỹ phòng hộ thích sử dụng đòn bẩy tài chính. Điều này cũng kèm theo rủi ro cao, điển hình là cuộc Đại suy thoái từ năm 2007 đến năm 2009.
Cấu trúc phí giao dịch
Các Hedge Fund tính cả phí quản lý và hiệu quả, thay vì chỉ tính phí quản lý, giống như các quỹ đầu tư khác. Cấu trúc phí của quỹ theo tỷ lệ hai và hai mươi (2 và 20). Điều này bao gồm phí quản lý tài sản 2% và tỷ suất lợi nhuận 20%.
Khả năng sáng tạo và linh hoạt
Khi nói đến việc lựa chọn phương pháp đầu tư và hàng hóa tài chính, các quỹ phòng hộ thường có nhiều quyền quyết định. Nền tảng này cho phép tự do và sáng tạo trong quá trình đầu tư.
Rủi ro cao
Các quỹ đầu cơ thường rủi ro hơn các quỹ đầu tư thông thường vì tính phức tạp của các kỹ thuật đầu tư và việc sử dụng đòn bẩy tài chính.
Ưu nhược điểm khi đầu tư vào quỹ phòng hộ
Các quỹ phòng hộ là những khoản đầu tư có rủi ro cao với lợi nhuận tiềm năng cao. Trader có thể xem xét những lợi ích và hạn chế của loại hình đầu tư tài chính này.
Cơ hội đầu tư
- Khi thị trường tài chính biến động, chiến lược đầu tư đa dạng của quỹ phòng hộ đảm bảo lợi nhuận cho nhà đầu tư.
- Điều chỉnh danh mục đầu tư khi cần thiết để giảm rủi ro trong điều kiện thị trường biến động.
- Đội ngũ chuyên gia quản lý quỹ bao gồm các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, kiến thức sâu rộng về quy luật thị trường.
Rủi ro đầu tư
- Tính thanh khoản thấp hơn so với các loại hình đầu tư khác. Hơn nữa, nhà đầu tư không được phép rút vốn huy động bất cứ lúc nào và phải để nó trong thời hạn 1 năm.
- Đòn bẩy tài chính là con dao hai lưỡi. Mặt khác, giao dịch ký quỹ có thể khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng gây ra rủi ro nếu không đạt được mục tiêu kỳ vọng.
- Hầu hết các sản phẩm đầu tư của Hedge Fund là công cụ phái sinh, nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro gia tăng.
- Do quỹ phòng hộ không yêu cầu công bố danh mục đầu tư công khai như các quỹ đầu tư truyền thống, nhà đầu tư có thể không biết chính xác quỹ đang đầu tư vào các loại tài sản nào.
- Các chiến lược đầu tư và sản phẩm tài chính sử dụng bởi quỹ phòng hộ có thể không dễ dàng để bán ra khi cần thiết, điều này có thể tạo ra rủi ro về thanh khoản.
Danh sách các Hedge Fund uy tín trên thị trường
Dưới đây là tổng hợp các quỹ phòng hộ uy tín tại Việt Nam và trên toàn cầu:
Quỹ phòng hộ uy tín trên toàn cầu
Theo báo cáo thống kê năm 2021 của Bloomberg, các quỹ phòng hộ có giá trị ròng lớn nhất thế giới bao gồm:
- Citadel LLC (Ken Griffin): Giá trị ròng 31.2 tỷ USD
- TCI – The Children’s Investment Fund Management (Chris Hohn): Giá trị ròng 27.1 tỷ USD
- Millennium (Izzy Englander): Giá trị ròng 11.3 tỷ USD
- Renaissance Technologies (Jim Simons): Giá trị ròng 28.1 tỷ USD
- D1 Capital Partners (Dan Sundheim: Giá trị ròng 34 tỷ USD
- Point72 (Steve Cohen): Giá trị ròng 26 tỷ USD
- D.E.Shaw & Co. (David Shaw): Giá trị ròng 7.9 tỷ USD
- Bridgewater (Ray Dalio): Giá trị ròng 19.1 tỷ USD
- Pershing Square (Bill Ackman): Giá trị ròng 18.5 tỷ USD
Quỹ phòng hộ uy tín tại Việt Nam
Các Hedge Fund có vốn điều lệ lớn tại Việt Nam bao gồm:
- Quỹ đầu tư cổ phiếu Dai-ichi life Việt Nam: Giá trị ròng 50 tỷ
- Quỹ đầu tư chứng khoán Con Hổ Việt Nam: Giá trị ròng 230 tỷ
- Quỹ đầu tư Japan Asia MB Capital: Giá trị ròng 200 tỷ
- Quỹ đầu tư khám phá giá trị Ngân hàng Công thương Việt Nam: Giá trị ròng 100 tỷ
- Quỹ đầu tư thành viên SSI: Giá trị ròng 390 tỷ đồng
- Quỹ đầu tư Việt Nam: Giá trị ròng 1.349 tỷ đồng
Những lưu ý khi đầu tư vào quỹ Hedge Fund là gì?
Các nhà đầu tư nên tìm hiểu các quỹ đầu cơ phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình trước khi đưa ra quyết định. Trader cũng nên xem xét quy mô, lịch sử, thành tích, mức đầu tư tối thiểu cần thiết để tham gia và các điều kiện hoàn vốn của quỹ.
Trước khi bắt đầu, nhà đầu tư cũng cần lưu ý:
- Để có đủ hiểu biết về quy trình đầu tư, chiến lược đầu tư, vị thế và rủi ro dự kiến của quỹ đầu cơ, hãy đọc và hiểu các thỏa thuận và tài liệu của quỹ.
- Các mức độ rủi ro liên quan đến chiến lược đầu tư của quỹ đầu cơ phải được hiểu rõ, vì chúng thường tương đương với các mục tiêu của một khoản đầu tư riêng lẻ, thời hạn đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro.
- Tìm hiểu xem quỹ hiện đang sử dụng các chiến lược đầu tư hay đòn bẩy tài chính hay không và liệu quỹ có sử dụng vốn vay ngoài vốn của nhà đầu tư hay không.
- Hãy để mắt đến các xung đột lợi ích có thể xảy ra trong danh sách các nhà quản lý quỹ đầu cơ và đánh giá tính chính trực của nhà quản lý quỹ bằng cách xem xét danh tiếng và thành tích của họ.
- Hiểu về định giá tài sản của quỹ đầu cơ. Vì quỹ có thể đầu tư vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao nên điều này có tác động đến chi phí quản lý.
- Hiểu công thức được sử dụng để tính hiệu suất của quỹ, so sánh số lượng tiền hoặc tài sản nhận được với ước tính của nhà quản lý về sự thay đổi giá trị.
- Vì các quỹ đầu cơ đôi khi áp dụng ràng buộc về thời gian trước khi thanh lý, hãy lưu ý đến các giới hạn thời gian áp dụng cho việc mua lại cổ phiếu.
Trên đây là toàn bộ thông tin về Hedge Fund là gì? Các quỹ phòng hộ mang đến cho các nhà đầu tư nhiều cơ hội kiếm lời hấp dẫn, nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro đáng kể khi thị trường biến động. Do đó, các trader nên tìm hiểu kỹ lưỡng trước khi đầu tư. Đừng quên theo dõi Santygia.com để cập nhật thêm các bài viết kiến thức Thuật ngữ Forex mới nhất nhé!
