Nhu cầu bất ngờ đối với cổ phiếu châu Âu trong năm nay đang góp phần thúc đẩy làn sóng bán tháo lớn nhất thế kỷ này tại khu vực, khi các chủ ngân hàng dự đoán sẽ có nhiều giao dịch hơn nữa trong tương lai.
Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, từ việc Pfizer Inc. hoàn tất việc thoái vốn khỏi Haleon Plc cho đến việc các chính phủ bán đi cổ phần trong các ngân hàng thời khủng hoảng, các nhà đầu tư đã bán gần 26 tỷ đô la cổ phiếu châu Âu thông qua các giao dịch lớn vào năm 2025.
Bị đè nặng bởi triển vọng tăng trưởng kinh tế yếu kém và nỗi lo sợ về thuế quan của Hoa Kỳ, hầu hết các nhà chiến lược bước vào năm 2025 với kỳ vọng cổ phiếu châu Âu sẽ một lần nữa đóng vai trò thứ yếu so với các cổ phiếu cùng loại của Hoa Kỳ. Thực tế là, chuẩn mực của châu Âu đang có khởi đầu tốt nhất kể từ năm 2019, tạo ra một loạt các đợt chào bán tăng tốc (ABB) bán nhanh các khối lớn khi phe mua nắm quyền kiểm soát thị trường.
“Điều này đã giúp củng cố khối lượng ABB mạnh mẽ mà chúng tôi đã thấy”, Saadi Soudavar, giám đốc thị trường vốn cổ phần tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi tại Deutsche Bank AG cho biết. “Chúng tôi dự đoán vẫn còn một lượng lớn hoạt động thứ cấp sẽ diễn ra”.
Đợt tấn công này dựa trên khối lượng bán tháo vốn đã mạnh vào năm 2024, tạo đà mới khi các nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu châu Âu. Nhu cầu đối với cổ phiếu Hoa Kỳ ban đầu được thúc đẩy bởi chiến thắng trong cuộc bầu cử của Donald Trump đã nguội lạnh trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về chính sách thương mại và triển vọng kinh tế suy yếu.
Cơ hội này đã thúc đẩy các cổ đông tại các công ty châu Âu kiếm tiền từ các vị thế thường nắm giữ từ lâu, với gia tộc Agnelli của Ý và gia tộc Sandoz của Thụy Sĩ đã bán tổng cộng 6 tỷ đô la cổ phiếu tại Ferrari NV và Novartis AG vào tháng 2.
Vốn cổ phần tư nhân cũng đã tận dụng thị trường thuận lợi để thoát khỏi các vị thế. Một nhóm cổ đông do EQT AB dẫn đầu đã bán cổ phần trị giá khoảng 1,34 tỷ franc Thụy Sĩ (1,5 tỷ đô la) tại Galderma Group AG vào đầu tháng này, mặc dù một số biến động của thị trường đã thúc đẩy những người ủng hộ chào bán cổ phiếu với mức chiết khấu rộng hơn.
Trong một thỏa thuận sáng tạo hơn, Wendel đã đồng ý bán cổ phần tại Bureau Veritas thông qua một quá trình kéo dài ba năm.
Mark Taylor, giám đốc giao dịch bán hàng tại Panmure Liberum, cho biết: “Những người nắm giữ dài hạn dường như đang tận dụng tối đa khoảnh khắc Lazarus sau một thập kỷ thị trường châu Âu có mức lợi nhuận khủng khiếp”.
Sự bùng nổ của các đợt bán khối cũng trái ngược với hoạt động niêm yết mới lặng lẽ hơn dự kiến. Ví dụ, hãng dược phẩm Stada Arzneimittel AG đã hoãn đợt chào bán công khai ban đầu cho đến tháng 9 do biến động thị trường gần đây, Bloomberg đưa tin.
Đối với các khối nơi các nhà đầu tư tiềm năng có thể mua vào các công ty đã niêm yết với mức chiết khấu sự biến động đã có tác dụng ngược lại, đóng vai trò như một lời cảnh tỉnh cho người bán để kiếm tiền khi thị trường đang sôi động, Ben Rolfe, chuyên gia bán cổ phiếu M&A tại Shore Capital cho biết. Ông cho biết thêm rằng sự biến động hơn nữa cũng có thể đóng cửa các khối nếu giá cổ phiếu giảm quá nhiều.
Rolfe cho biết, người bán “chắc chắn đã có động lực để đưa hàng ra khỏi cửa do tình hình bất ổn”. Sự biến động “chắc chắn đã giúp ích”.
Theo Luca Erpici, đồng giám đốc EMEA ECM tại Jefferies Financial Group Inc., các tập đoàn và công ty gia đình có khả năng vẫn là nguồn cung cấp chính cho các đợt chào bán cổ phiếu theo khối hơn là vốn cổ phần tư nhân trong tương lai gần.
Ông cho biết: “Một số công ty và gia đình vẫn đang tìm cách kiếm tiền từ các khoản nắm giữ chéo không mang tính chiến lược để phân bổ lại vốn và đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ”.
Trong khi đó, có sự lạc quan rằng quá trình tái cân bằng đang diễn ra của các nhà đầu tư Hoa Kỳ và toàn cầu đối với cổ phiếu châu Âu vẫn còn chỗ để chạy, báo hiệu tốt cho các giao dịch khối tiếp theo. Niềm tin này xuất phát một phần từ thực tế là cổ phiếu của khu vực này vẫn được định giá rẻ trong bối cảnh một số chính phủ có kế hoạch nới lỏng hầu bao của họ.
Gần một nửa số chiến lược gia được Bloomberg thăm dò trong tháng này đã nâng mục tiêu của họ đối với chỉ số chuẩn Stoxx 600, đưa mức trung bình tăng hơn 6% so với tháng 2 lên 566 điểm.
Emmanuel Valavanis, phó chủ tịch cấp cao phụ trách bán cổ phiếu tại Forte Securities, cho biết: “Với sự trở lại của thị trường cổ phiếu châu Âu, không có gì ngạc nhiên khi chúng ta chứng kiến sự gia tăng hoạt động”.
Đừng quên theo dõi Santygia.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
