Hoạt động bán tháo mạnh mẽ lại diễn ra tại các công ty công nghệ lớn nhất Phố Wall, với cổ phiếu Mỹ phá vỡ đà phục hồi kéo dài hai ngày giữa những dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang giảm bớt rủi ro đối với các tài sản rủi ro của Hoa Kỳ. Cổ phiếu châu Âu tăng giá.
Một ngày trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang sẽ được phân tích để đánh giá về cách các chính sách thương mại của Tổng thống Donald Trump đang ảnh hưởng đến nền kinh tế, cổ phiếu Hoa Kỳ đã trượt dốc, với các công ty vốn hóa lớn chạm mức thấp nhất kể từ tháng 9. Nvidia Corp. đã giảm 3,4% mặc dù đã đưa ra kế hoạch mở rộng sự thống trị của AI với robot và hệ thống máy tính để bàn.
Dữ liệu cho thấy giá nhập khẩu tăng cao cũng không giúp ích gì cho tâm lý thị trường. Kho bạc tăng nhẹ sau đợt bán trái phiếu kỳ hạn 20 năm trị giá 13 tỷ đô la. Vàng đã tăng lên mức kỷ lục mới.
Theo khảo sát mới nhất của Bank of America Corp., các nhà đầu tư đã cắt giảm lượng nắm giữ cổ phiếu Hoa Kỳ nhiều nhất trong lịch sử trong khi mức tiền mặt tăng vọt. Chỉ khoảng một tháng trước, cổ phiếu đã đạt mức cao mới nhờ kỳ vọng rằng các chính sách của chính quyền Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng. Những giả định đó hiện có thể bị đe dọa nếu nền kinh tế chậm lại và những khoản cược lớn vào trí tuệ nhân tạo không mang lại kết quả.
Bret Kenwell tại eToro cho biết: “Vì các cổ phiếu được các nhà đầu tư ưa chuộng đã chịu tổn thất quá nhiều, nên có khả năng điều này sẽ tác động không cân xứng đến tâm lý của nhà đầu tư”. “Theo lịch sử, các mức độ tâm lý tương tự đã trùng khớp với ít nhất một đáy ngắn hạn của cổ phiếu Hoa Kỳ, mặc dù không rõ liệu chúng ta có chứng kiến một động thái đầu hàng thường đánh dấu đáy hay không”.
Sau đợt bán tháo cổ phiếu nhanh chóng, các cuộc thảo luận về “Fed put” để giải cứu các nhà đầu tư đã tăng lên. Nhưng bất kỳ ai mong đợi một số sự đảm bảo tại cuộc họp vào tháng 3 sẽ phải thất vọng, theo Anna Wong tại Bloomberg Economics.
Lauren Goodwin tại New York Life Investments cho biết: “Lạm phát cứng nhắc và kỳ vọng lạm phát cao hơn làm tăng rào cản cho việc cắt giảm của Fed”. “Fed có thể cần phải chứng kiến sự suy giảm mạnh hơn về điều kiện tài chính và triển vọng tăng trưởng kinh tế trước khi cắt giảm trước với số liệu lạm phát mạnh như vậy”.
Lấy mức cắt giảm bảo hiểm năm 2018 làm hướng dẫn, Goodwin cho biết mức giảm định giá thị trường chứng khoán ít nhất 20% sẽ là cần thiết để thúc đẩy Fed hành động.
S&P 500 giảm 1,1%. Nasdaq 100 giảm 1,7%. Dow Jones Industrial Average mất 0,6%. Tesla Inc. giảm 5,3%. Meta Platforms Inc. trở thành cổ phiếu cuối cùng trong số Magnificent Seven mất mức tăng trong năm. Alphabet Inc. đã đồng ý mua lại công ty an ninh mạng Wiz Inc. với giá 32 tỷ đô la tiền mặt.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm một điểm cơ bản xuống còn 4,29%. Đồng đô la biến động.
Với việc các quan chức Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, thị trường sẽ tập trung vào các dự báo kinh tế mới nhất của họ và cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell để tìm manh mối về con đường phía trước.
Hiện tại, các nhà hoạch định chính sách đã ra hiệu rằng họ đang trong chế độ chờ đợi và quan sát để tìm kiếm tiến triển hơn nữa về lạm phát và làm rõ hơn về tác động kinh tế của các chính sách của Trump.
Scott Helfstein tại Global X cho biết: “Fed có thể sẽ giữ chặt ở đây”. “Chủ tịch Fed Powell đã nhiều lần nói rằng rủi ro đối với sự ổn định giá cả và việc làm đầy đủ là cân bằng. Điều đó có thể vẫn đúng, nhưng rủi ro đối với cả hai đều đang gia tăng. Đây không phải là thời điểm để bán và bỏ đi, nhưng có lẽ là thời điểm để xem xét lại chiến lược dài hạn chống lại sự biến động trong ngắn hạn”.
Các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá mức biến động 1,2% trong S&P 500 theo cả hai hướng vào thứ Tư tăng so với mức trung bình 0,8% của Fed Days trong năm qua, theo dữ liệu từ Stuart Kaiser, người đứng đầu chiến lược giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ của Citigroup.
Một cuộc khảo sát do 22V Research thực hiện cho thấy các nhà đầu tư đang theo dõi Fed chặt chẽ hơn so với ba cuộc họp trước.
Nhưng không có sự đồng thuận thực sự về phản ứng của thị trường với 34% số người được hỏi nói rằng “không chấp nhận rủi ro”, 27% “chấp nhận rủi ro” và 39% “hỗn hợp/không đáng kể”.
Cuộc kiểm kê cũng cho thấy không có sự đồng thuận về việc liệu Powell có bày tỏ lo ngại về những động thái gần đây làm tăng kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng hay không.
Dennis DeBusschere, người sáng lập 22V cho biết: “Những người trả lời khảo sát của chúng tôi cho rằng môi trường thuế quan hiện tại vẫn sẽ dẫn đến mức cắt giảm 50 điểm cơ bản vào năm 2025, nhưng xu hướng đã chuyển sang cắt giảm nhiều hơn”. “Lần cuối cùng chúng tôi hỏi là trước thông báo về thuế quan và việc rút vốn chủ sở hữu”.
Theo các chiến lược gia của Bespoke Investment Group, “Thời gian sẽ cho biết liệu quyết định và cuộc họp có giúp S&P 500 thoát khỏi nỗi đau hay không”. “Tuy nhiên, nếu có một tia hy vọng, thì theo lịch sử, những ngày Fed giữ nguyên lãi suất thường có xu hướng tăng mạnh”.
Bespoke cũng phân tích đường đi trung bình trong ngày của S&P 500 vào những ngày Fed hoạt động dựa trên việc S&P 500 có đang trong giai đoạn điều chỉnh hay không.
Các chiến lược gia cho biết: “Trong khi S&P 500 có xu hướng tăng trong suốt phiên giao dịch vào những ngày Fed đưa ra quyết định khi thị trường tăng giá, thì các động thái này lại bất ổn hơn khi S&P 500 đang trong giai đoạn điều chỉnh”.
Vào thời điểm lãi suất không đổi và S&P 500 đang trong quá trình điều chỉnh, chỉ số này có xu hướng giảm sau quyết định về lãi suất, nhưng khi đóng cửa, chỉ số này đạt mức tăng trung bình lớn hơn một chút so với mức bình thường trong tất cả các ngày Fed công bố lãi suất.
Khi S&P 500 rơi vào giai đoạn điều chỉnh vào tuần trước, các khách hàng của Bank of America Corp. đã mua cổ phiếu Hoa Kỳ với các lĩnh vực mà họ ưa chuộng cho thấy họ không đặt cược vào sự suy thoái kinh tế.
Chuyên gia chiến lược định lượng Jill Carey Hall đã viết trong một ghi chú nghiên cứu rằng “tổng thể, dòng tiền đổ vào các ngành theo chu kỳ lớn hơn là các ngành phòng thủ, cho thấy khách hàng không chuẩn bị cho suy thoái”.
Theo Gina Martin Adams và Michael Casper tại Bloomberg Intelligence, ngay cả sau khi điều chỉnh 10% ở các công ty vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, kỳ vọng về thu nhập gắn liền với giá cổ phiếu vẫn cực kỳ cao ở mức chỉ đạt được bốn lần kể từ bong bóng công nghệ cách đây 25 năm – và có thể vẫn là một thách thức đối với cổ phiếu.
Họ cho biết: “Sự đồng thuận đã hạ thấp ước tính trong nửa đầu năm nhưng vẫn giữ nguyên dự báo về sự phục hồi mạnh mẽ trong nửa cuối năm, điều này có vẻ khó xảy ra nếu không có sự thay đổi lớn trong ngắn hạn tại Cục Dự trữ Liên bang hoặc thuế”.
Các sự kiện chính trong tuần này:
- Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản, thứ tư
- Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, thứ Tư
- Lãi suất cho vay ưu đãi của Trung Quốc, thứ năm
- Quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh, thứ năm
- Chỉ số nhà máy của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia Hoa Kỳ, đơn xin trợ cấp thất nghiệp, doanh số bán nhà hiện có, thứ năm
- Niềm tin của người tiêu dùng khu vực đồng euro, thứ sáu
- John Williams của Fed phát biểu vào thứ sáu
Một số động thái chính trên thị trường:
Cổ phiếu
- S&P 500 giảm 1,1% tính đến 4 giờ chiều theo giờ New York
- Nasdaq 100 giảm 1,7%
- Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,6%
- Chỉ số MSCI World giảm 0,6%
- Chỉ số Bloomberg Magnificent 7 Total Return giảm 2,5%
- Chỉ số Russell 2000 giảm 0,9%
Tiền tệ
- Chỉ số Bloomberg Dollar Spot ít thay đổi
- Đồng euro tăng 0,2% lên 1,0946 đô la
- Bảng Anh tăng 0,1% lên 1,3006 đô la
- Yên Nhật ít thay đổi ở mức 149,30 yên đổi một đô la
Tiền điện tử
- Bitcoin giảm 2% xuống còn 82.293,57 đô la
- Ether giảm 1,6% xuống còn 1.904,2 đô la
Trái phiếu
- Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm một điểm cơ bản xuống 4,29%
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức ít thay đổi ở mức 2,81%
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh không thay đổi nhiều ở mức 4,64%
Hàng hóa
- Dầu thô West Texas Intermediate giảm 1% xuống còn 66,92 đô la một thùng
- Vàng giao ngay tăng 1,2% lên 3.035,76 đô la một ounce
Đừng quên theo dõi Santygia.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
