Chứng khoán Mỹ quay cuồng vì tác động của lợi suất trái phiếu cao đang đối mặt với mối đe dọa mới từ hàng loạt cảnh báo lợi nhuận dự kiến, gây ra bởi xu hướng chi tiêu tiêu dùng của người Mỹ đang mờ dần.
Lo ngại rằng người Mỹ có thể rút lui, 80% trong số 567 người được hỏi trong cuộc khảo sát Live Pulse của Bloomberg Markets cho biết một số lĩnh vực có thể thận trọng về xu hướng thu nhập khi họ báo cáo kết quả hàng quý.
- Cách quản lý vốn Forex và những nguyên tắc mà nhà đầu tư cần biết
- Chỉ số USD Index là gì? Tầm quan trọng và hướng dẫn áp dụng chỉ số này trong giao dịch
- Thế nào là kinh doanh tiền tệ? Cách kinh doanh tiền tệ mới nhất 2023
Điều này sẽ làm suy yếu chỉ số S&P 500, vốn đã tăng 1,2% vào thứ sáu sau khi có bước đột phá trong các cuộc đàm phán giữa công đoàn và nhà sản xuất ô tô đã nâng cao tâm lý. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trượt dốc trong phiên giao dịch đầu ngày thứ hai ở châu Á sau các cuộc tấn công của Hamas ở Israel.
Stephanie Niven, nhà quản lý danh mục đầu tư của công ty đầu tư Ninety One có trụ sở tại London, cho biết: “Không gian tiêu dùng sẽ gặp khó khăn trong quý này. “Chúng tôi bắt đầu cảm thấy rằng có thể có một số thách thức và điều đó kết hợp với chu kỳ tăng lãi suất của Fed đang bắt đầu diễn ra.”
Các công ty trên khắp nước Mỹ, từ đại lý xe cũ đến nhà bán lẻ, đều bắt đầu nhận thấy nhu cầu đang chậm lại. Và các chiến lược gia như Michael Wilson của Morgan Stanley đang cảnh báo về cổ phiếu tiêu dùng, vốn đã hoạt động tốt hơn thị trường rộng lớn hơn cho đến năm 2023, do người mua sắm dự kiến sẽ giảm chi tiêu. Chứng khoán của Mỹ đã giảm trong tuần thứ ba liên tiếp.
Các nhà đầu tư lo ngại rằng lãi suất cao hơn sẽ bắt đầu đè nặng lên nền kinh tế và ăn vào lợi nhuận vốn mới bắt đầu phục hồi sau đợt sụt giảm mạnh nhất kể từ đại dịch. Sự gia tăng đáng ngạc nhiên về bảng lương phi nông nghiệp vào tháng trước đã làm tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất một lần nữa trước cuối năm nay.
Thật vậy, tỷ lệ tăng cao vẫn được quan tâm hàng đầu với khoảng 54% số người được hỏi MLIV Pulse cho biết yếu tố tiêu cực lớn nhất trong giai đoạn thu nhập sẽ là lãi suất trái phiếu tăng và tác động của việc thắt chặt hơn nữa các điều kiện tài chính.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt gần 4,9% ngay sau báo cáo việc làm trong khi trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng trên 5% – cả hai đều chạm mức cao nhất kể từ năm 2007. Trung bình của các câu trả lời khảo sát cho thấy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm dự kiến sẽ kết thúc vào khoảng cuối năm nay 4,82%.
Ngoài rủi ro từ chi phí vay tăng cao và người tiêu dùng yếu hơn, kỳ vọng thu nhập của các công ty thuộc S&P 500 trong 12 tháng tới sẽ gần đạt mức cao kỷ lục. Khoảng 60% người tham gia cho rằng kết quả sắp tới sẽ đẩy S&P 500 xuống thấp hơn.
Gần 37% kỳ vọng chỉ số này sẽ kết thúc năm thấp hơn từ 5% đến 10% so với mức hiện tại và 8% cho rằng chỉ số này còn trượt dốc hơn nữa.
Hơn 1/4 số người được hỏi tự nhận mình là nhà quản lý danh mục đầu tư, trong khi khoảng 100 người cho biết họ là nhà giao dịch. Những người được thăm dò khác bao gồm các nhà đầu tư cá nhân, nhà kinh tế và nhà nghiên cứu.
Hiện tại, thời kỳ sụt giảm tồi tệ nhất của thu nhập trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 dự kiến đã qua, với các nhà phân tích dự báo mùa này sẽ giảm gần 1% so với một năm trước sau khi lợi nhuận giảm khoảng 5% trong quý hai, theo theo dữ liệu do Bloomberg Intelligence tổng hợp.
“Chu kỳ thu nhập dường như đang vượt qua đáy ngắn hạn, một phản ứng chậm trễ trước đỉnh lạm phát năm ngoái, mặc dù chất xúc tác tăng trưởng vẫn khó nắm bắt và giá dầu tăng cao vào cuối mùa hè có nguy cơ cản trở con đường phục hồi,” chiến lược gia Gina Martin Adams và Michael Casper đã viết trong một ghi chú.
Hơn nữa, các cuộc đình công từ điện ảnh đến ngành ô tô và chăm sóc sức khỏe cũng đè nặng lên tâm lý. Hơn 40% cho rằng kết luận chung từ các cuộc đình công của công đoàn tại các nhà sản xuất ô tô Mỹ là chúng phản ánh thị trường việc làm thắt chặt của Mỹ, điều này sẽ mờ dần khi nền kinh tế suy yếu.
Cuộc đình công cũng nhấn mạnh việc tiền lương không theo kịp lạm phát. Họ nhấn mạnh sự mất cân bằng “trong tăng trưởng tiền lương giữa người lao động và giám đốc điều hành được trả lương cao”, một người tham gia khảo sát của Pulse cho biết.
Tuy nhiên, bất chấp tất cả những cơn gió ngược, hơn 40% kỳ vọng mùa này sẽ cho thấy nền kinh tế đã kiên cường như thế nào.
Thử thách đầu tiên cho tâm lý đó sẽ là khi JPMorgan Chase & Co. bắt đầu mùa thu nhập một cách nghiêm túc vào ngày 13 tháng 10 và các công ty cùng ngành theo dõi khi các ngân hàng đưa ra cái nhìn sơ lược về sức khỏe của nền kinh tế.
Aneeka Gupta, giám đốc nghiên cứu kinh tế vĩ mô tại WisdomTree, cho biết: “Các nhà đầu tư đang kỳ vọng quý 3 sẽ là một vị cứu tinh, nhưng chúng tôi cho rằng đây sẽ là một quý khó khăn”. “Các thị trường đang đón nhận những gì Fed đang nói, nhưng sau đó cũng xem xét những tác động trong tương lai rằng điều gì đó sẽ phải xảy ra khi họ dường như kiên quyết giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn”.
Đừng quên theo dõi Sanuytin.vn để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!
