Adverse Selection là gì? Adverse Selection (Lựa chọn đối nghịch) là một thuật ngữ tài chính mô tả hiện tượng thông tin trái chiều xảy ra trước một giao dịch. Vậy Adverse Selection có ảnh hưởng gì đến thị trường? Giải pháp của lựa chọn đối nghịch? Cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
- BakerySwap là gì? BakerySwap (BAKE) có tiềm năng để đầu tư?
- Bản chất thị trường Forex là gì? Những bí mật về Forex không phải ai cũng biết
- Bạn có biết chứng khoán cơ sở là gì? Giao dịch chứng khoán cơ sở
- Bạn có biết gì về TWT Coin là gì? Giải nghĩa TWT Coin
Adverse Selection là gì?
Adverse Selection hay được gọi là lựa chọn đối nghịch – Hiện tượng thông tin bất đối xứng, trong đó người mua phải đối mặt với rủi ro thua lỗ hoặc mua nhầm trong quá trình giao dịch do thông tin mập mờ từ người bán hoặc việc sử dụng thông tin nội bộ để trục lợi từ giao dịch.
Lựa chọn đối nghịch xảy ra khi người bán giữ lại thông tin có mục đích. Thông tin thị trường rất quan trọng vì nó quyết định phản ứng của thị trường đối với giao dịch tại thời điểm đó. Người mua và người bán hàng hóa, dịch vụ có thể tối đa hóa lợi nhuận của họ bằng cách tìm hiểu về rủi ro giao dịch.
Tuy nhiên, Adverse Selection xảy ra thường xuyên trong giao dịch thông tin trái chiều với một bên có nhiều thông tin hơn so với bên kia.
Adverse Selection hoạt động như thế nào?
Lựa chọn đối nghịch (Adverse Selection) hoạt động bằng cách thiết lập một tình huống trong đó một bên có nhiều thông tin hơn bên kia. Điều này có thể gây ra hậu quả tiêu cực, chẳng hạn như chi phí cao hơn và chất lượng sản phẩm thấp hơn.
Hiểu được những tác động của Adverse Selection đối với thị trường, cũng như những thách thức liên quan như rủi ro hệ thống, có thể cung cấp bức tranh toàn cảnh hơn về cách thị trường hoạt động trong điều kiện không hoàn hảo.
Trong bảo hiểm, lựa chọn bất lợi thường dẫn đến những người có nhiều khả năng nộp đơn yêu cầu bồi thường mua bảo hiểm, dẫn đến chi phí cao hơn cho các công ty bảo hiểm. Hiện tượng này cũng gây ra tình trạng thiếu cạnh tranh trên thị trường. Adverse Selection có thể xảy ra ở nhiều thị trường. Cuối cùng, dẫn đến giảm hiệu quả hoạt động của thị trường.
Người bảo hiểm đóng vai trò trong việc lựa chọn bất lợi. Họ sử dụng dữ liệu có sẵn để xác định và giảm rủi ro Adverse Selection. Điều này bao gồm việc xem xét lịch sử y tế và tiến hành phỏng vấn những cá nhân có khả năng được bảo hiểm.
Mục tiêu của lựa chọn bất lợi là xác định các tình huống mà một bên có nhiều thông tin hơn bên kia, để hiểu cách bất đối xứng thông tin ảnh hưởng đến các giao dịch kinh tế và nhấn mạnh vai trò của bên bảo lãnh trong việc giảm thiểu rủi ro Adverse Selection.
Lựa chọn bất lợi gây ra một số hậu quả, bao gồm tăng chi phí cho các sản phẩm như bảo hiểm, chất lượng sản phẩm thấp hơn, thiếu sự cạnh tranh trên thị trường, giảm hiệu quả và hiệu suất trên thị trường, và khả năng thua lỗ tài chính đối với những người có ít thông tin.
Dấu hiệu của lựa chọn đối nghịch trên thị trường
Hoạt động giao dịch nội gián có nghĩa là những người thân quen của tổ chức phát hành cổ phiếu sẽ có quyền truy cập vào thông tin tốt, mang lại cho họ lợi thế giao dịch so với những người có ít thông tin hơn. Điều này dẫn đến sự lựa chọn đối nghịch, khiến các nhà đầu tư rơi vào bẫy.
Một người bán có thể có thông tin tốt hơn về dịch vụ hay sản phẩm của họ và điều này làm cho người mua ở vào thế bị động trong giao dịch. Cụ thể như một người quản lý của công ty sẽ tận dụng sự lựa chọn đối nghịch nhằm phát hành cổ phiếu khi mà họ biết giá của cổ phiếu này bị định giá cao hơn so với giá trị thực.
Người bán có thể có nhiều kiến thức hơn về dịch vụ hoặc sản phẩm của họ, khiến người mua bị thụ động trong giao dịch. Ví dụ, khi một cổ phiếu bị định giá cao hơn so với giá trị thực, nhà quản lý công ty sẽ sử dụng thông tin bất đối xứng để phát hành cổ phiếu.
Nếu ai đó mua cổ phiếu này, họ sẽ mất nhiều tiền hơn giá trị của nó. Khi điều này được phát hiện, nó sẽ có tác động đến danh tiếng của công ty hoặc giao dịch.
Trường hợp, các bên tham gia có đủ hiểu biết về giao dịch, họ có thể lựa chọn tài sản hoặc sản phẩm tốt hơn tương ứng với số tiền đầu tư.
Nguyên nhân gây ra Adverse Selection
Adverse Selection xảy ra khi những người tham gia thị trường không có quyền tiếp cận thông tin như nhau. Sau đây là một số nguyên nhân chính:
- Bất cân xứng thông tin: Người bán hoặc người mua có thông tin về sản phẩm hoặc dịch vụ mà bên kia không có. Điều này khiến cho bên thiếu thông tin dễ bị lựa chọn bất lợi.
- Thiếu cơ chế sàng lọc: Các công ty bảo hiểm và tổ chức tài chính gặp khó khăn trong việc đánh giá mức độ rủi ro của khách hàng do không có hệ thống phân loại rủi ro hiệu quả.
- Định giá sai lệch: Giá của một sản phẩm hoặc dịch vụ không phản ánh chất lượng hoặc mức độ rủi ro của nó. Do đó, những người có rủi ro cao có nhiều khả năng tham gia hơn những người có rủi ro thấp.
- Hành vi che giấu thông tin: Trong nhiều trường hợp, một bên có thể cố tình che giấu thông tin quan trọng để đạt được lợi thế trong giao dịch.
Hậu quả của Adverse Selection đối với đầu tư
Trên thực tế, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân thường không có khả năng đưa ra những đánh giá chính xác về thông tin thị trường.
Nếu công ty phát hành chứng khoán thay đổi và ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, người bán sẽ bán chúng dưới hình thức trượt giá hoặc cho thấy rằng công ty có triển vọng tốt trong tương lai, dẫn đến việc mua cổ phiếu không chính xác của người mua. Do đó, họ sẽ hài lòng nếu bán được giá cao hơn giá trị thực để tối đa hóa lợi nhuận đồng thời gây hại cho người mua thiếu hiểu biết.
Tuy nhiên, nếu cổ phiếu có chất lượng cao, người bán phải đợi cổ phiếu tăng cao hơn mức trung bình để tối đa hóa lợi nhuận. Do đó, người bán sẽ không bán khi giá chưa đạt như kỳ vọng.
Ngoài ra, hiện tượng Adverse Selection xảy ra khiến các cổ phiếu tốt ít được giao dịch trong khi các cổ phiếu được săn lùng thường chứa đựng mức độ rủi ro trượt giá cao.
Cách phòng tránh cho lựa chọn đối nghịch (Adverse Selection)
Phòng ngừa rủi ro lựa chọn đối nghịch trong các giao dịch tài chính đòi hỏi các nhà đầu tư phải xác định những rủi ro tiềm ẩn tồn tại trong nhóm cổ phiếu này hoặc thông tin giao dịch từ nhóm khách hàng này.
Ví dụ: Trước khi quyết định có mua một cổ phiếu hay không, các nhà đầu tư phải sàng lọc, đánh giá hoạt động và xem xét các báo cáo tài chính của công ty. Đồng thời, chuẩn bị sẵn phương án dự phòng khi có sự cố xảy ra.
Ngoài ra, cần tìm hiểu thêm các biện pháp liên quan đến luật pháp như: Quy định pháp lý để xử phạt, quy định về tiêu chuẩn sản phẩm,… Các chủ thể kinh tế sẽ cân nhắc các quy định này khi ước tính chi phí hoặc cung cấp thông tin không chính xác.
Người mua thiếu kinh nghiệm sẽ xem qua các dịch vụ môi giới, đánh giá hoặc xếp hạng trên trang web để bổ sung thông tin của họ, buộc người bán phải cung cấp thông tin cho người mua. Tuy nhiên, nó phụ thuộc vào vị trí của người mua trong giao dịch.
Để giảm thiểu rủi ro của Adverse Selection (Lựa chọn đối nghịch), nhà đầu tư nên kiểm tra kỹ lưỡng thông tin mà họ thu thập để tránh rơi vào bẫy của người bán. Đồng thời, cảnh giác với những tài sản hấp dẫn bởi chúng có thể ẩn chứa những hiểm họa khôn lường. Hy vọng, qua bài viết của Santygia.com giúp trader sẽ hiểu rõ hơn về Adverse Selection là gì?
