Các nhà giao dịch Phố Wall đẩy giá cổ phiếu tăng cao khi lợi suất trái phiếu giảm sau khi dữ liệu kinh tế mới nhất làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay để ngăn chặn suy thoái.

S&P 500 tăng trong ngày thứ tư liên tiếp. Bất chấp mức tăng, sự thận trọng ẩn núp sau một đợt tăng giá dữ dội đã thúc đẩy lo ngại về một thị trường quá nóng, với con lắc dao động theo hướng có lợi cho những người trả cổ tức phòng thủ đã hoạt động kém hiệu quả trong tháng qua. Meta Platforms Inc. đã điều chỉnh mức lỗ trong công nghệ lớn sau một báo cáo tin tức rằng họ đang trì hoãn việc triển khai một mô hình AI hàng đầu. Vào những giờ cuối, Applied Materials Inc. đã đưa ra một dự báo ảm đạm.

Trái phiếu kho bạc tăng trên đường cong. Trái phiếu dài hạn hơn trước đó đã bị ảnh hưởng bởi các giao dịch lớn khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng lên gần 5%. Đồng đô la giảm so với hầu hết các loại tiền tệ chính.

Giá trả cho các nhà sản xuất Hoa Kỳ bất ngờ giảm mạnh nhất trong năm năm, cho thấy các công ty đang phải chịu một phần tác động từ mức thuế quan cao hơn. Tăng trưởng doanh số bán lẻ giảm đáng kể. Sản lượng nhà máy giảm lần đầu tiên trong sáu tháng trong khi sản xuất của tiểu bang New York lại giảm. Và niềm tin của những người xây dựng nhà ở cũng giảm mạnh.

“Nếu bạn thuộc phe đình lạm, những dữ liệu này không xác nhận luận điểm của bạn”, Jamie Cox tại Harris Financial Group cho biết. “Trong khi tăng trưởng đang chậm lại, tình trạng giảm phát vẫn còn nguyên vẹn”.

S&P 500 tăng 0,4%. Nasdaq 100 không thay đổi nhiều. Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0,65%. Chỉ số của các công ty vốn hóa lớn “Magnificent Seven” giảm 1,1%. Chỉ số chứng khoán chuẩn của Canada đạt kỷ lục với đợt tăng giá kéo dài tám ngày.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 10 điểm cơ bản xuống 4,43%. Đồng đô la mất 0,2%. Giá dầu giảm khi Donald Trump cho biết Hoa Kỳ và Iran đang tiến gần hơn đến một thỏa thuận liên quan đến chương trình hạt nhân của Tehran.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch như thể sự sụp đổ của tháng trước chưa từng xảy ra. S&P 500 chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại khoảng 4%, trong khi Nasdaq 100 đã chuyển từ thị trường giá xuống sang thị trường giá lên. Sự gia tăng đang diễn ra khi căng thẳng kinh tế giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc dịu đi và Nhà Trắng dường như đang mềm mỏng hơn trong cách tiếp cận đàm phán thương mại.

“Tôi không muốn quá phấn khích, nhưng thực ra chúng ta có thể tập trung vào các yếu tố cơ bản của công ty trong một thời gian vào mùa hè này”, Lamar Villere, Giám đốc danh mục đầu tư tại Villere & Co. cho biết. “Nếu bạn nói với tôi một tháng trước rằng giá cổ phiếu sẽ tăng trong năm khi con tôi hoàn thành kỳ thi, tôi sẽ gọi bạn là kẻ nói dối”.

Tuy nhiên, vẫn chưa rõ các mức thuế hiện tại có thể tác động thế nào đến nền kinh tế Hoa Kỳ hoặc diễn biến của cuộc chiến thương mại toàn cầu trong những tháng tới.

Thống đốc Fed Michael Barr cho biết nền kinh tế đang trên đà vững chắc, nhưng cảnh báo sự gián đoạn chuỗi cung ứng liên quan đến thuế quan có thể dẫn đến tăng trưởng thấp hơn và lạm phát cao hơn.

Theo Tổng giám đốc điều hành của JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon, suy thoái kinh tế vẫn có khả năng xảy ra khi tác động của thuế quan tiếp tục ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu.

“Hy vọng là chúng ta sẽ tránh được, nhưng tôi sẽ không loại trừ khả năng này vào thời điểm này,” Dimon cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg Television vào thứ năm tại Hội nghị Thị trường Toàn cầu thường niên của JPMorgan ở Paris. “Nếu có suy thoái, tôi không biết nó sẽ lớn đến mức nào hoặc kéo dài bao lâu.”

Viện đầu tư Wells Fargo nhận thấy tăng trưởng kinh tế, sự rõ ràng xung quanh vấn đề thuế quan của Trump và sự tăng trưởng liên tục về thu nhập sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng trưởng hơn nữa trong suốt năm nay và năm sau.

Các nhà chiến lược tại công ty đã công bố dự báo mới về S&P 500 cho năm 2026, kỳ vọng chuẩn mực cổ phiếu của Hoa Kỳ sẽ tăng lên mức từ 6.400 đến 6.600 vào cuối năm. Mục tiêu cuối năm 2025 mới của WFII nằm trong khoảng từ 5.900 đến 6.100. Chỉ số này đóng cửa ở mức 5.916,93 vào thứ năm.

Nhóm nghiên cứu đã viết rằng: “Triển vọng cổ phiếu mang tính xây dựng của chúng tôi chưa hẳn đã rõ ràng đối với các lĩnh vực rủi ro nhất của thị trường”, đồng thời nhấn mạnh sự ưu tiên từ các công ty vốn hóa lớn và vừa của Hoa Kỳ.

Lợi nhuận từ cổ phiếu có thể sẽ khó khăn hơn khi giá tăng cao, do đó, chi phí phòng ngừa biến động tương đối thấp hiện nay mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội xây dựng biện pháp phòng vệ trước biến động vào mùa hè.

Solita Marcelli tại UBS Global Wealth Management cho biết: “Mặc dù chúng tôi vẫn kỳ vọng một loạt các thỏa thuận thương mại sẽ được đạt được để duy trì mức thuế quan ở mức tương đương trong thời gian tạm dừng, nhưng tình hình bất ổn hiện tại có thể gây ra thêm nhiều đợt biến động trên thị trường”.

Trong khi đó, các cuộc thảo luận về dự luật thuế tại Quốc hội cho thấy Hoa Kỳ “có vẻ không muốn” kiểm soát thâm hụt tài chính của mình, trong khi người nước ngoài ít có xu hướng tài trợ cho thâm hụt này, tạo ra “vấn đề lớn” cho đồng đô la và thị trường trái phiếu, George Saravelos, giám đốc chiến lược tiền tệ toàn cầu của Deutsche Bank, cho biết.

“Việc thâm hụt tài chính lớn hơn đòi hỏi người nước ngoài phải mua một lượng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngày càng tăng và nợ nước ngoài của Hoa Kỳ liên tục tăng”, ông viết. “Chúng tôi tin rằng điều này không còn bền vững nữa”.

Sự suy yếu của đồng đô la đang làm tăng giá giao dịch phòng ngừa rủi ro tiền tệ trên toàn thế giới, phá vỡ niềm tin lâu nay của thị trường rằng chi phí có xu hướng giảm khi đồng đô la suy yếu.

Mối tương quan giữa đồng đô la và thước đo biến động được theo dõi rộng rãi trong các loại tiền tệ Nhóm 10 đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy năm vào tuần này. Trong hầu hết 15 năm qua, mối tương quan đó là tích cực.

Điểm nổi bật của công ty:

• Walmart Inc. tiếp tục công bố doanh số và lợi nhuận tăng trưởng vững chắc trong quý tiếp theo, nhưng cảnh báo rằng thuế quan và tình hình kinh tế bất ổn gia tăng có nghĩa là ngay cả nhà bán lẻ lớn nhất thế giới cũng dự kiến ​​sẽ tăng giá.
• Cổ phiếu UnitedHealth Group Inc. đã giảm mạnh sau khi có báo cáo cho biết công ty bảo hiểm này đang bị điều tra hình sự vì nghi ngờ gian lận Medicare, khiến tuần này càng thêm hỗn loạn.
• Dick’s Sporting Goods Inc. đã đạt được thỏa thuận trị giá 2,4 tỷ đô la để mua lại Foot Locker Inc., sáp nhập hai nhà bán lẻ đang gặp khó khăn do cuộc chiến thuế quan của Tổng thống Trump.
• Trump cho biết ông đã yêu cầu Tim Cook của Apple Inc. ngừng xây dựng các nhà máy ở Ấn Độ để sản xuất thiết bị cho Hoa Kỳ, thúc đẩy nhà sản xuất iPhone này tăng cường sản xuất trong nước khi chuyển hướng khỏi Trung Quốc.
• CVS Health Corp. đang cố gắng mua lại các cửa hàng và dữ liệu bệnh nhân từ Rite Aid Corp., chuỗi hiệu thuốc đang gặp khó khăn và sắp phá sản sau khi nộp đơn xin phá sản lần thứ hai vào đầu tháng này.
• CoreWeave Inc. đã đạt được thỏa thuận trị giá lên tới 4 tỷ đô la để cung cấp thêm năng lực điện toán đám mây cho công ty trí tuệ nhân tạo hàng đầu OpenAI, mở rộng mối quan hệ hợp tác giữa hai công ty.
• Thu nhập của Deere & Co. đã vượt qua ước tính cao nhất của các nhà phân tích, ngay cả khi nhà sản xuất máy móc nông nghiệp lớn nhất thế giới này cắt giảm triển vọng lợi nhuận trong năm.
• Theo một người hiểu rõ sự việc và yêu cầu không nêu tên khi thảo luận về các vấn đề của công ty, tin tặc đã liên tục truy cập vào một số dữ liệu khách hàng có giá trị nhất của Coinbase Global Inc. kể từ tháng 1.

Một số động thái chính trên thị trường:

Cổ phiếu

• S&P 500 tăng 0,4% tính đến 4 giờ chiều theo giờ New York
• Nasdaq 100 ít thay đổi
• Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0,65%
• Chỉ số MSCI World tăng 0,3%
• Chỉ số Bloomberg Magnificent 7 Total Return giảm 1,1%
• Chỉ số Russell 2000 tăng 0,5%

Tiền tệ

• Chỉ số Bloomberg Dollar Spot giảm 0,2%
• Đồng euro ít thay đổi ở mức 1,1184 đô la
• Bảng Anh tăng 0,3% lên 1,3305 đô la
• Yên Nhật tăng 0,8% lên 145,62 yên đổi 1 đô la

Tiền điện tử

• Bitcoin giảm 0,4% xuống còn 103.183,53 đô la
• Ether giảm 2,7% xuống còn 2.530,39 đô la

Trái phiếu

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 10 điểm cơ bản xuống 4,43%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức giảm 8 điểm cơ bản xuống 2,62%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Anh giảm 5 điểm cơ bản xuống 4,66%

Hàng hóa

• Dầu thô West Texas Intermediate giảm 2,1% xuống còn 61,80 đô la một thùng
• Vàng giao ngay tăng 1,7% lên 3.231,82 đô la một ounce

Đừng quên theo dõi Santygia.com để cập nhật các bài viết Tin tức Forex mới nhất nhé!